NVIDIA estaría enfrentando una de las mayores tensiones recientes en su cadena de suministro, luego de que la demanda por sus chips de IA Hopper H200 desde China superara ampliamente la capacidad disponible. Según un reporte de Reuters, los pedidos para 2026 alcanzarían hasta 2 millones de unidades, mientras que el inventario actual de la compañía rondaría apenas 700.000 chips, obligando a buscar medidas extraordinarias junto a TSMC.
La situación estaría llevando a NVIDIA a considerar incluso la reactivación de la producción Hopper, una decisión que incrementaría la presión sobre TSMC, que ya enfrenta una fuerte demanda global por nodos avanzados y productos asociados a Blackwell. Aunque el H200 utiliza el proceso 4 nm —fabricado tanto en Taiwán como en Estados Unidos—, el principal cuello de botella no estaría en la litografía, sino en el empaquetado avanzado CoWoS, una tecnología clave compartida por Hopper, Blackwell y Blackwell Ultra.
El impacto económico de esta demanda es significativo. Reuters estima que el precio promedio (ASP) del H200 en China ronda los US$27.000, lo que implicaría ingresos potenciales cercanos a US$54.000 millones si se materializan los pedidos completos. Esta cifra supera ampliamente las proyecciones iniciales de NVIDIA tras la implementación de restricciones de exportación, evidenciando que el mercado chino sigue siendo crítico para el negocio de aceleradores de IA.
La urgencia se explica también por el salto de rendimiento: el H200 sería hasta seis veces más potente que el H20 en cargas de entrenamiento, lo que ha detonado una carrera entre empresas chinas por asegurar capacidad de cómputo para modelos de IA de frontera. Este escenario obliga a NVIDIA a equilibrar una demanda explosiva en China con una oferta global ya ajustada, en un contexto donde TSMC enfrenta CapEx en alza y escasez de mano de obra especializada.
A corto plazo, la gran incógnita es si la cadena de suministro podrá responder sin agravar la escasez global de chips de IA. De mantenerse esta presión, el mercado podría enfrentar nuevos retrasos y tensiones, mientras NVIDIA y TSMC buscan una solución que evite que el crecimiento de la IA quede limitado por la capacidad de producción.
Fuente: Reuters
