FOX Corporation anunció un acuerdo definitivo para adquirir Roku en una operación valorada en aproximadamente US$22.000 millones, una de las mayores transacciones de la industria de medios y streaming de los últimos años. La compra unirá el contenido premium de FOX con una de las plataformas de televisión conectada más importantes del mundo, creando un nuevo actor capaz de competir de forma directa con los gigantes del entretenimiento digital.
La operación contempla un valor de US$160 por acción de Roku, combinando efectivo y acciones de FOX. En total, la transacción implica una valoración bursátil cercana a los US$25.000 millones, mientras que la compañía resultante quedará controlada en un 73% por los actuales accionistas de FOX y en un 27% por los accionistas de Roku.
La apuesta de FOX por dominar la era del streaming
La adquisición responde a dos tendencias que están redefiniendo la industria audiovisual: el crecimiento sostenido del streaming y la importancia cada vez mayor del contenido en vivo, especialmente deportes y noticias.
De acuerdo con la presentación entregada a inversionistas, el streaming ya representa cerca del 48% del consumo televisivo en Estados Unidos, frente al 25% registrado en 2020. Al mismo tiempo, cerca del 98% de las transmisiones más vistas del país corresponden a deportes y noticias en vivo, dos segmentos donde FOX mantiene una posición dominante.
La compañía posee derechos de importantes eventos y ligas deportivas, incluyendo NFL, MLB, NASCAR, Big Ten y la Copa Mundial de la FIFA, además de canales líderes como FOX News y FOX Business.
Roku aporta más de 100 millones de hogares conectados
Por su parte, Roku llega a la operación como la plataforma de televisión conectada más utilizada en Norteamérica. La empresa alcanza más de 100 millones de hogares de streaming a nivel global y concentra aproximadamente el 44% del tiempo de visualización en plataformas CTV de Estados Unidos, superando a Fire TV, Samsung TV y Android TV.
Además, Roku aporta uno de los activos más valiosos del mercado publicitario moderno: datos propios y autenticados de usuarios, junto a una plataforma que procesa más de 1.000 millones de horas de streaming mensuales y administra decenas de millones de suscripciones facturadas directamente a través de su ecosistema.
Un negocio combinado de más de US$21.000 millones
Según las estimaciones presentadas por ambas compañías, la entidad fusionada generaría ingresos cercanos a los US$21.000 millones, con una presencia equilibrada entre publicidad, distribución de contenido, televisión tradicional y streaming.
FOX espera obtener alrededor de US$400 millones en sinergias de costos anuales, además de nuevas oportunidades de crecimiento mediante publicidad personalizada, promoción cruzada de contenidos y expansión de sus servicios de streaming, incluyendo Tubi y The Roku Channel.
La compañía también proyecta que la operación comenzará a generar beneficios en flujo de caja dentro de los primeros dos años posteriores al cierre, manteniendo al mismo tiempo su política de dividendos y recompra de acciones.
El tercer mayor actor de la televisión estadounidense
Uno de los datos más llamativos del documento es que la combinación de FOX y Roku permitiría alcanzar cerca de un 10,2% del tiempo total de visualización televisiva en Estados Unidos, posicionándose como el tercer mayor grupo audiovisual del país, solo por detrás de YouTube y Disney.
La estrategia apunta a combinar contenido premium, publicidad digital, televisión conectada y plataformas de streaming bajo una sola estructura tecnológica, fortaleciendo la capacidad de monetización tanto para anunciantes como para socios de contenido.
Fuente: FOX Corporation
